Сегодня: Осторожность перед выходом данных по рынку труда США. Мы ожидаем снижения российского рынка акций на открытии на фоне опасения вокруг QE. Вчера американские рынки закрылись в «минусе» (DJIA -0.97%, S&P 500 -1.32%) на фоне роста ожиданий того, что США начнет сворачивать QE уже в текущем году, а не в марте 2014 г., после неожиданных данных по ВВП за 3К13 лучше прогнозов. На этом фоне дополнительную важность приобретают данные по рынку труда США (ожидается в течение дня – по прогнозам, уровень безработицы вырос с 7.2% до 7.3%) – еще одно превышение прогнозов повысит вероятность сворачивания QE. На фоне осторожности инвесторов перед пленумом ЦК в Китае сегодня утром азиатские рынки снижаются (Hang Seng -0.59%, Shanghai -1.06%, Nikkei -1.11%), фьючерсы на S&P 500 отыгрывают часть потерь (+0.17%), при этом фьючерсы на нефть Brent находятся на уровне около $103 за барр. – существенно ниже вчерашнего открытия.
Российский рынок: ЦБ – мы и консенсус не ожидаем снижения ставок, в особенности в условиях инфляции выше прогнозов. В конце октября инфляция составила 6.3% г/г, месячное значение – 0.6%, что выше ожиданий 0.5%.
Вчера: Рост после решения ЕЦБ, снижение на фоне хороших данных по ВВП = сворачивание QE. Большую часть торговой сессии российский рынок акций демонстрировал волатильную динамику в ожидании выхода данных по ВВП США за 3К13 (ожидалась слабая динамика) и решения ЕЦБ по ставкам. Давление на настроения участников рынка также оказали данные по промышленному производству Германии за сентябрь, объем которого снизился м/м сильнее прогнозов.
Рост после решения ЕЦБ. Однако в конце дня рынки двинулись вверх после решения ЕЦБ понизить базовую учетную ставку на 25 б.п. до 0.25%, сохранить нулевую депозитную ставку и понизить предельную ставку по займам до 0.75%, чтобы поддержать рост.
Ослабление динамики на фоне сигнала сворачивания QE. Данные по ВВП США за 3К13 превысили прогнозы, показав рост на 2.8% в год против консенсуса Bloomberg 2.0%. Однако превышение прогнозов снова указывает на вероятность сворачивания QE раньше марта 2014 г.
По итогам дня: Цены на нефть Brent (-1.53% до $103.1 за барр.), рубль укрепился к доллару США до 32.39, РТС (+0.64%), ММВБ-50 (+0.62%).

Никита Лобань, старший финансовый советник ростовского филиала БКС Премьер